거래 청산: 마진 콜 및 강제 마감

증거금 청산이란 무엇인가요?

외환, 암호화폐, 파생상품 등 레버리지 거래가 이루어지는 금융 시장에서 증거금 청산은 거래소 또는 브로커가 트레이더의 포지션을 자동으로 청산하는 상황을 의미합니다. 포지션이 불리하게 움직이고 계좌 자본이 필요 유지 증거금 미만으로 떨어질 때 발생합니다.

증거금 청산은 트레이더 계좌의 잔액이 마이너스(-)가 되는 것을 방지하여 브로커와 거래소의 위험을 최소화하기 위해 고안되었습니다. 트레이더가 포지션을 확대하기 위해 자금을 차입하는 경우(증거금 거래에서 흔히 발생하는 관행) 시장이 불리하게 움직이는 상황에서 필요한 최소 자본 버퍼를 유지할 수 없을 때 증거금 청산이 발생합니다.

증거금 계좌 이해하기

청산이 어떻게 발생하는지 이해하려면 증거금 계좌가 무엇을 의미하는지 이해하는 것이 중요합니다. 증거금 계좌에서:

• 트레이더는 담보(개시 증거금)를 예치합니다.
• 자본 한도보다 큰 포지션을 개설하기 위해 자금을 빌릴 수 있습니다.
• 포지션을 유지하려면 포지션이 유지 증거금보다 높아야 합니다.

개시 증거금은 거래를 개시하는 데 필요한 금액이며, 유지 증거금은 거래를 유지하는 데 필요한 최소 자본입니다. 트레이더의 자본이 이 수준 아래로 떨어지면 마진 콜 또는 자동 청산이 발생할 수 있습니다.

청산 발생 이유

청산은 일반적으로 다음과 같은 이유로 발생합니다.

• 가격 변동: 갑작스럽거나 지속적인 가격 변동으로 인해 계좌의 자본이 감소합니다.
• 낮은 증거금 비율: 계좌의 증거금 수준이 위험 수준(일반적으로 100% 또는 지정된 위험 기준 미만)에 도달하면 플랫폼이 개입합니다.
• 추가 자금 부족: 사용자가 마진 콜 이후 계좌에 자금을 추가하거나 포지션 규모를 줄이지 않으면 플랫폼이 강제로 거래를 중단합니다.

증거금 청산의 예

트레이더가 10배 레버리지로 10,000파운드 상당의 비트코인 ​​포지션을 개설했다고 가정해 보겠습니다. 1,000파운드를 초기 증거금으로 예치합니다. 비트코인 ​​가치가 10% 하락하면 트레이더의 1,000파운드 자산은 소멸됩니다. 이 시점에 플랫폼은 추가 손실을 방지하기 위해 포지션을 청산하고, 트레이더는 수수료 및 거래 실행에 따라 자금이 거의 또는 전혀 남지 않습니다.

청산은 누가 실행하나요?

대부분의 거래 플랫폼은 모든 레버리지 계좌를 실시간으로 모니터링하는 자동 시스템(흔히 청산 엔진이라고 함)을 사용합니다. 조건이 사전 설정된 임계값을 위반하는 경우, 미결제 포지션은 시장 유동성에 따라 자동으로 청산됩니다.

청산의 결과

• 투자 자본 손실: 트레이더는 일반적으로 초기 증거금을 잃게 됩니다.
• 청산 수수료: 플랫폼은 종종 수수료 또는 위약금을 부과합니다.
• 시장 평판: 심각하거나 빈번한 청산은 특정 기관 플랫폼의 신용 위험 또는 증거금 가용성에 영향을 미칠 수 있습니다.

증거금 청산은 레버리지 거래에서 중요한 위험이며, 손절매 설정, 포지션 면밀한 모니터링, 증거금 요건 이해의 중요성을 강조합니다. 증거금 청산은 거래 플랫폼의 안정성을 보장하지만, 준비되지 않은 트레이더는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

마진 콜은 어떻게 발생하나요?

마진 콜은 브로커 또는 거래소가 트레이더에게 추가 자금이나 담보를 예치하여 마진 계좌를 필요한 수준 이상으로 끌어올릴 것을 요구하는 것입니다. 이는 청산의 전조 역할을 하며 레버리지 시장의 시스템 리스크를 관리하는 핵심 메커니즘입니다.

마진 콜 작동 방식

트레이더가 레버리지 포지션을 개설하면 계좌에 있는 담보를 담보로 자본을 차입하게 됩니다. 차입 금액 대비 이 담보의 가치는 지속적으로 모니터링됩니다. 계좌에 보유된 자산의 가치가 유지 기준치 미만으로 떨어지면 마진 콜이 발생합니다.

예:

• 한 트레이더가 마진 계좌에 5,000파운드를 보유하고 4배 레버리지를 사용하여 20,000파운드 상당의 롱 포지션을 취했습니다.
• 자산이 20% 하락하면 자본은 1,000파운드로 감소합니다.
• 유지 증거금 요건이 2,000파운드(또는 25%)인 경우, 브로커는 마진 콜을 발생시킵니다.

이 경우 트레이더는 다음 중 하나를 수행해야 합니다.

• 부족분을 충당하기 위해 추가 자금을 투입합니다.
• 노출을 줄이기 위해 일부 또는 모든 포지션을 청산합니다.

신속하게 대응하지 않으면 자동 청산되는 경우가 많습니다.

주요 마진 콜 트리거

일반적인 트리거 포함 사항:

• 시장 변동성: 변동성이 높은 시장(예: 암호화폐 또는 기술주)은 계좌 자본을 빠르게 고갈시킬 수 있습니다.
• 과도한 레버리지: 레버리지를 많이 사용할수록 최소 증거금 수준을 초과하기 전에 가격 변동 여지가 줄어듭니다.
• 부족한 버퍼: 최소한의 초과 자본을 유지하면 취약성이 커집니다.
• 갭 이벤트: 뉴스 또는 시간 외 변동으로 인해 갑작스러운 가격 갭이 발생하면 증거금 비율이 급락할 수 있습니다.

마진 콜 메커니즘

중개 플랫폼은 일반적으로 다음을 통해 트레이더에게 알립니다.

• 이메일 및 플랫폼 내 알림.
• 증거금 비율을 보여주는 실시간 대시보드.
• 자동 청산 경고, 정확한 마감 수준을 설명합니다.

일부 고빈도 시스템은 속도 때문에 마진 콜 알림 단계를 건너뛸 수 있지만, 대부분의 기존 브로커는 경고 간격을 제공하여 적절한 조치가 필요할 경우 자금을 추가하거나 포지션을 조정할 수 있도록 합니다.

마진 콜 피하기

마진 콜을 피하기 위한 모범 사례는 다음과 같습니다.

• 보수적인 레버리지 사용: 레버리지가 낮을수록 변동성에 대한 완충 효과가 커집니다.
• 정기적인 포지션 모니터링: 사전 감독을 통해 예상치 못한 가격 변동 위험을 줄일 수 있습니다.
• 손절매 설정: 불리한 거래를 중요한 수준 이전에 청산할 수 있는 자동화 도구입니다.
• 잉여 증거금 유지: 현금 또는 자산 버퍼는 회복력을 높여줍니다. 포트폴리오.

마진 콜 메커니즘을 이해하면 트레이더는 위험을 더 효과적으로 관리하고 강제 청산이라는 더 심각한 상황을 피할 수 있습니다. 트레이더는 대응력과 신중함을 통해 심각한 손실 없이 마진 거래 환경을 안전하게 헤쳐나갈 수 있습니다.

강제 청산 절차 설명

강제 청산은 브로커 또는 플랫폼이 하락 위험을 완화하고 미지급 자금을 충당하기 위해 트레이더의 미결제 포지션을 자동으로 청산하는 것을 말합니다. 이는 최소 요건 위반 시 프로그램된 개입을 나타내는 재량 거래 활동이나 수동 청산과는 다릅니다.

강제 청산은 언제 발생합니까?

강제 청산은 특정 조건에서 발생합니다.

• 자본이 유지 증거금 미만으로 하락하는 경우: 자산 종류에 따라 총 차입 금액의 15%~25% 미만인 경우가 많습니다.
• 즉각적인 파산 위험: 미결제 포지션의 손실이 계좌에 적립된 자본과 같거나 초과하는 경우입니다.
• 마진 콜에 대한 무반응: 마진 콜이 발생하고 규정된 기간 내에 충족되지 않는 경우입니다.

이러한 경우 플랫폼이 개입하여 미결제 포지션을 청산하여 노출을 제한합니다.

강제 청산 실행 방식

강제 청산의 운영 메커니즘 청산은 플랫폼과 자산 유형에 따라 다릅니다. 일반적으로 다음 단계를 따릅니다.

1. 증거금 위반으로 인해 계정이 미해지 상태로 표시됩니다.
2. 청산 엔진은 가장 유동적인 포지션을 식별합니다.
3. 포지션은 체계적으로 청산되며, 위험 가중 노출이 가장 큰 포지션부터 시작하는 경우가 많습니다.
4. 청산된 포지션의 자금은 차입금 상환에 사용됩니다.

고급 시스템에는 계단식 청산 도구 또는 부분 청산 프로토콜이 있습니다. 이러한 전략은 전체 포트폴리오가 아닌, 유지 증거금 수준을 회복하는 데 필요한 최소한의 포지션만 청산하려고 시도합니다.

트레이더에게 미치는 영향

강제 청산을 경험한 트레이더는 다음과 같은 여러 가지 결과에 직면할 수 있습니다.

• 포지션 자본 손실: 일반적으로 청산된 포지션의 위험 전체 금액입니다.
• 청산 또는 위약금: 브로커의 약관 또는 플랫폼 설정에 따라 변동합니다.
• 마이너스 잔고 보호: 일부 플랫폼은 손실을 사용자에게 전가하는 대신 흡수하지만, 이는 플랫폼마다 다릅니다.

실제 사례

50배 레버리지를 사용하는 암호화폐 트레이더는 버퍼가 매우 부족합니다. 가격이 단 2%만 하락해도 증거금이 모두 소진되어 강제 청산이 발생할 수 있습니다. 마찬가지로, 주식 시장에서 레버리지 ETF 포지션은 실적 발표 부진과 급격한 가격 하락으로 인해 당일 강제 청산될 수 있습니다.

예방 전략

강제 청산을 방지하려면 트레이더는 다음을 실행해야 합니다.

• 레버리지 제한: 필요한 레버리지만 사용하고 과도한 노출을 피하십시오.
• 자산 다각화: 상관관계가 없는 포지션에 위험을 분산하십시오.
• 알림 및 모니터링 설정: 계좌 건전성을 지속적으로 점검하십시오.

요약하자면, 강제 청산은 레버리지 시장 내 시스템 건전성 유지에 중요한 역할을 하지만 트레이더에게는 매우 부정적인 결과를 초래합니다. 증거금 요건, 위험 관리 및 자본 보존 전략에 대한 충분한 이해는 강제 청산 발생을 완화하는 데 도움이 됩니다.