암호화폐 선물 설명 및 일반적인 함정

암호화폐 선물이란 무엇인가요?

암호화폐 선물은 매수자가 특정 암호화폐를 미래의 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 매수하거나 매도자가 매도할 의무가 있는 금융 파생상품 계약입니다. 이러한 계약은 기초 자산(예: 비트코인, 이더리움)의 실제 소유권을 요구하지 않습니다. 대신, 자산의 미래 가격을 기반으로 하므로, 트레이더는 코인을 보유하지 않고도 가격 변동에 투자할 수 있습니다.

원래 기관 투자자를 대상으로 했던 암호화폐 선물은 바이낸스, 바이빗, 크라켄과 같은 암호화폐 거래소를 통해 개인 투자자에게 점점 더 많이 제공되고 있습니다. 선물 거래는 롱(매수)과 숏(매도) 포지션을 모두 허용하여 트레이더가 강세장이나 약세장 모두에서 수익을 낼 수 있는 유연성을 제공합니다.

암호화폐 선물의 유형

• 표준 선물: 만기일이 고정되어 있으며 만기일에 결제됩니다. 현금 결제 또는 실물 인도가 가능합니다.
• 무기한 계약: 암호화폐 시장에서 인기 있는 선물 거래의 한 형태로, 만기일이 없으며 자산의 현물 가격과 유사한 가격으로 거래되도록 설계되었습니다. 자금 조달 수수료는 가격 변동을 조정하는 데 사용됩니다.

암호화폐 선물의 작동 방식

거래자가 암호화폐 선물 계약을 체결하면, 미래의 특정 시점에 합의된 가격으로 자산을 매수 또는 매도하기로 동의합니다. 자산 가격의 실제 변동은 거래자의 수익 또는 손실 여부에 영향을 미칩니다. 대부분의 경우 실물 암호화폐는 교환되지 않습니다. 오히려 손익은 현금이나 USDT와 같은 스테이블코인으로 결제됩니다.

투자자들이 선물을 사용하는 이유

• 투기: 투자자들은 미래의 가격 변동으로부터 이익을 얻으려 합니다.
• 헤징: 투자자는 포트폴리오의 부정적인 가격 변동으로부터 보호하기 위해 선물을 사용합니다.
• 레버리지: 선물을 통해 투자자들은 계좌 잔액보다 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다.

선물은 수익 잠재력을 높일 수 있지만, 위험 또한 크게 증가시킨다는 점에 유의해야 합니다.

레버리지의 역할

레버리지를 통해 투자자들은 원금의 몇 배에 달하는 포지션을 개설할 수 있습니다. 예를 들어, 1,000달러 증거금에 10배 레버리지를 적용하면 10,000달러의 포지션을 개설할 수 있습니다. 이는 수익률을 높이는 반면, 손실 위험도 크게 증가시킵니다.

암호화폐 선물은 시장 역학과 위험 관리 기법에 대한 확실한 이해를 갖춘 숙련된 트레이더에게 가장 적합한 고위험 고수익 거래 수단입니다.

레버리지 및 증거금 요건 이해하기

레버리지는 암호화폐 선물 거래의 핵심 요소이지만, 종종 오해받고 있습니다. 본질적으로 레버리지는 트레이더가 자산의 전체 가치를 투자하지 않고도 시장 변동에 대한 노출을 확대할 수 있도록 합니다.

레버리지 작동 방식

레버리지를 통해 트레이더는 적은 자본으로 큰 포지션을 통제할 수 있습니다. 레버리지는 일반적으로 5배, 10배, 50배 또는 100배와 같은 비율로 표시됩니다. 예를 들어, 100달러의 거래에서 10배 레버리지를 사용하면 1,000달러 상당의 계약을 통제하는 것입니다. 거래가 1% 상승하면 수익은 원래 투자금 100달러의 10%가 됩니다. 하지만 가격이 1%만 하락하더라도 $100는 전액 손실됩니다.

개시 증거금 및 유지 증거금

레버리지를 활용하려면 트레이더는 개시 증거금이라는 담보를 예치해야 합니다. 거래가 포지션에 불리하게 진행되고 증거금이 유지 증거금이라는 특정 기준치 아래로 떨어지면 추가 손실을 방지하기 위해 포지션이 청산될 수 있습니다.

각 거래소는 서로 다른 증거금 요건과 청산 알고리즘을 가지고 있으며, 변동성이 큰 시장에서는 이러한 알고리즘이 매우 민감하게 작용할 수 있습니다. 따라서 높은 레버리지가 적용되는 경우, 사소한 가격 변동도 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.

레버리지 활용 예시

20배 레버리지를 사용하여 $20,000에 BTC/USDT 롱 포지션을 개설하고 $500를 투자한다고 가정해 보겠습니다. 즉, 10,000달러의 포지션을 관리하고 있다는 의미입니다.

비트코인이 21,000달러(5% 변동)로 상승하면 포지션 가치가 500달러 증가합니다. 이는 초기 증거금에서 100% 이익을 얻는 것입니다. 하지만 비트코인이 19,000달러(5% 하락)로 하락하면 증거금 전액을 잃고 청산이 시작됩니다.

레버리지가 위험한 이유

• 손실 가능성 확대: 손실은 이익과 같은 방식으로 확대됩니다.
• 청산 위험: 가격의 작은 변동만으로도 초기 자본이 모두 사라질 수 있습니다.
• 패닉 트레이딩: 높은 레버리지는 감정적인 의사 결정을 부추깁니다.

높은 레버리지는 매력적으로 보일 수 있지만, 특히 변동성이 큰 암호화폐 시장에서는 자본 손실이 빠르게 발생할 수 있습니다. 많은 거래소에서 최대 100배의 레버리지를 허용하고 있지만, 규제 기관에서는 이러한 관행을 점점 더 엄격하게 감시하고 있습니다.

레버리지 관리 팁

• 위험을 제한하기 위해 낮은 레버리지(예: 2~5배)로 시작하세요.
• 잠재적 손실을 제한하기 위해 손절매 주문을 사용하세요.
• 증거금 요건과 시장 상황을 정기적으로 모니터링하세요.

선물 거래에 참여하기 전에 레버리지를 이해하는 것이 필수적입니다. 현명하게 사용하면 수익을 높일 수 있지만, 무분별하게 사용하면 재정적 재앙으로 이어질 수 있습니다.

청산 및 위험 관리 전략

청산은 트레이더의 계좌 잔액이 필요한 유지 증거금 아래로 떨어질 때 발생합니다. 기본적으로 거래소는 트레이더가 감당할 수 없는 추가 손실을 방지하기 위해 해당 포지션을 강제로 청산합니다. 청산은 암호화폐 선물 거래에서 흔하고 비용이 많이 드는 함정이며, 특히 레버리지가 높을 때 더욱 그렇습니다.

청산 작동 방식

각 선물 포지션은 레버리지와 개시 증거금을 기반으로 청산 가격을 갖습니다. 시장 평균 가격(조작을 방지하기 위해 사용되는 평균 시장 가격)이 해당 청산 가격에 도달하면 포지션은 자동으로 청산됩니다.

청산 예시

트레이더가 50배 레버리지로 이더리움 롱 포지션을 개시하고 증거금으로 200달러를 약정했다고 가정해 보겠습니다. 높은 레버리지로 인해 청산 가격은 진입 가격과 매우 가깝습니다. ETH 가격이 2% 하락하면 해당 포지션이 청산되어 200달러를 완전히 잃을 수 있습니다.

청산의 결과

• 증거금 전액 손실: 청산된 포지션은 초기 자본금을 모두 잃게 됩니다.
• 추가 수수료: 거래소는 종종 청산 위약금을 부과합니다.
• 심리적 스트레스: 청산에 대한 두려움은 의사 결정을 저해할 수 있습니다.

청산 피하기

불필요한 청산을 피하려면 건전한 위험 관리 전략이 중요합니다. 트레이더가 취할 수 있는 실질적인 조치는 다음과 같습니다.

• 낮은 레버리지 사용: 이는 작은 가격 변동에 대한 완충 역할을 합니다.
• 손절매 주문 설정: 청산 시점에 도달하기 전에 자동으로 매도합니다.
• 이익실현 수준 사용: 더 큰 폭의 상승을 기대하는 대신 수익을 확보합니다.
• 포지션을 정기적으로 모니터링합니다. 변동성이 큰 시장은 빠르게 변동할 수 있습니다.
• 거래 다각화: 하나의 자산이나 포지션에 과도하게 집중하지 마십시오.

위험 관리 도구

대부분의 전문 거래 플랫폼은 다음과 같은 도구를 제공합니다.

• 추적 손절매: 시장 수익에 따라 조정되는 동적 한도.
• 마진 계산기: 청산.
• 포지션 사이징 도구: 거래 규모를 허용 가능한 위험 수준에 맞추는 데 도움이 됩니다.

기술적인 도구 외에도 트레이더는 규율과 감정 조절에 대한 사고방식을 가져야 합니다. 탐욕이나 두려움에 의해 유발되는 감정적인 거래는 청산 및 재정적 손실의 주요 원인 중 하나입니다.

마무리

암호화폐 선물은 수익성 있는 기회를 제공하지만, 동시에 위험도 증폭시킵니다. 특히 높은 레버리지 하에서 오류 허용 범위가 거의 없기 때문에 효과적인 위험 관리는 선택 사항이 아니라 필수적입니다. 청산이 발생하는 방식을 이해하고 예방 전략을 수립하는 것은 암호화폐 선물 시장의 장기적인 지속 가능성을 위해 필수적입니다.