거래에서의 미끄러짐: 그 의미와 그것을 줄이는 방법

거래에서 슬리피지란 무엇인가요?

거래에서 슬리피지는 트레이더가 예상한 가격과 다른 가격에 주문이 체결될 때 발생합니다. 이는 외환 시장과 주식 시장 모두에서 흔히 발생하는 현상이며, 특히 변동성이 높거나 유동성이 낮은 시기에 자주 발생합니다. 슬리피지는 예상 가격에 대한 가격 변동 방향에 따라 양(+) 또는 음(-)으로 나타날 수 있습니다.

예를 들어, 트레이더가 주식 매수 주문을 100파운드에 설정했지만 급격한 가격 변동으로 인해 101파운드에 체결된 경우, 슬리피지는 -1파운드입니다. 반대로, 주문이 99파운드에 체결된 경우, 슬리피지는 양(+)이 되어 트레이더에게 이익이 됩니다. 어느 쪽이든, 실행 가격은 초기 예상과 다릅니다.

슬리피지는 왜 발생할까요?

슬리피지는 주로 세 가지 이유로 발생합니다.

• 시장 변동성: 뉴스 이벤트나 경제 공시 시 급격한 가격 변동은 주문 실행 지연 및 가격 불일치로 이어질 수 있습니다.
• 유동성 제약: 원하는 가격 수준에 매수자 또는 매도자가 충분하지 않으면 주문이 다음으로 유리한 가격으로 이동하여 슬리피지가 발생합니다.
• 사용되는 주문 유형: 시장가 주문은 가격보다 속도를 우선시하기 때문에 슬리피지가 발생할 가능성이 더 높습니다. 반면, 지정가 주문은 슬리피지를 줄이지만, 체결되지 않을 위험을 수반합니다.

슬리피지의 유형

슬리피지에는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

• 포지티브 슬리피지: 거래가 예상보다 더 나은 가격에 체결되는 경우입니다. 예를 들어, 매수 주문이 예상보다 낮은 가격에 체결되는 경우입니다.
• 네거티브 슬리피지: 체결 가격이 예상보다 낮아 매수 시 비용이 증가하고 매도 시 이익이 감소하는 경우입니다.

어떤 시장이 가장 큰 영향을 받나요?

슬리피지는 가격 변동이 빠르거나 유동성이 낮은 시장에서 더 자주 발생합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 외환(Forex): 외환 시장의 글로벌 특성과 끊임없는 거래 활동으로 인해 슬리피지가 빈번하게 발생합니다.
• 주식: 특히 거래량이 적은 중소형주는 더 높은 슬리피지를 보일 수 있습니다.
• 암호화폐: 이러한 변동성이 큰 자산은 종종 가격 변동이 불규칙하고 특정 거래소에서 유동성이 제한적입니다.

시장과 거래 상황을 이해하는 것은 잠재적인 슬리피지 발생을 예측하는 데 중요합니다.

슬리피지는 어떻게 측정되나요?

슬리피지는 의도된 체결 가격과 실제 체결 가격의 차이를 계산하여 측정합니다. 이는 포인트, 핍(외환의 경우) 또는 단순히 화폐 단위로 표현할 수 있습니다. 브로커는 때때로 슬리피지 보고서를 제공하거나 거래 확인서에 체결 가격 대비 요청 가격을 표시합니다.

슬리피지 위험 최소화 방법

슬리피지를 완전히 없앨 수는 없지만, 트레이더가 슬리피지의 발생 가능성과 영향을 크게 줄일 수 있는 효과적인 전략이 있습니다. 신중한 주문 관리와 최적의 거래 조건 선택은 슬리피지 완화에 매우 중요합니다.

1. 지정가 주문 사용

슬리피지를 줄이는 가장 효율적인 방법 중 하나는 시장가 주문 대신 지정가 주문을 사용하는 것입니다. 지정가 주문은 매수 주문 시 지불할 의향이 있는 최고 가격 또는 매도 주문 시 수락할 의향이 있는 최저 가격을 지정하여 불리한 가격에 주문이 체결되는 것을 방지합니다.

하지만, 시장가가 지정한 지정가에 도달하지 못하면 주문이 전혀 체결되지 않을 수 있다는 단점이 있습니다. 이러한 미체결 위험은 시장가 주문을 통한 슬리피지 발생 가능성과 균형을 이루어야 합니다.

2. 유동성이 가장 높은 시간대에 거래하세요.

거래 타이밍을 전략적으로 조절하면 슬리피지(slippage)를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 시장은 특정 시간대에 유동성이 더 높은 경향이 있습니다. 예를 들어, 외환 시장에서 런던과 뉴욕 거래 시간이 겹치는 시간대나 주요 거래소의 정규 주식 시장 시간대가 있습니다.

• 외환 트레이더의 경우, 일반적으로 13:00~17:00 GMT 시간대가 가장 높은 유동성을 제공합니다.
• 주식은 개장 직후와 거래 마지막 한 시간 동안 가장 높은 유동성을 보입니다.

유동성이 높은 시간대에 거래하면 매수-매도 호가 스프레드가 좁아지고 주문 체결이 더 빠르고 정확해져 슬리피지 발생 가능성이 줄어듭니다.

3. 주요 뉴스 이벤트를 피해서 거래하세요.

거시경제 발표, 실적 보고서, 지정학적 사건은 종종 시장 변동폭이 커서 슬리피지 위험을 증가시킵니다.

영향력이 큰 이벤트의 예는 다음과 같습니다.

• 중앙은행 금리 결정
• 비농업 고용 보고서(NFP)
• 인플레이션 및 GDP 발표

트레이더는 슬리피지 위험을 고려하는 뉴스 거래 전략을 특별히 활용하지 않는 한, 이러한 기간을 피하기 위해 경제 일정표를 참고할 수 있습니다.

4. 신뢰할 수 있는 브로커 선택

브로커 선택은 경험하는 슬리피지 수준에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 다음 조건을 갖춘 브로커를 찾으세요.

• 낮은 스프레드와 경쟁력 있는 체결 속도
• 저지연 거래 인프라
• 직접 시장 접근 또는 ECN 체결 모델

브로커 체결 정책과 사용자 리뷰를 검토하면 슬리피지 최소화에 대한 효과를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

5. 손절매 및 이익실현 주문을 현명하게 실행하세요.

전략에 손절매 주문이 포함된 경우, 변동성이 큰 상황에서 발생할 수 있는 슬리피지를 고려하여 합리적인 수준으로 설정하세요. 손절매 주문은 발동되면 시장가 주문으로 체결되며, 유동성이 낮은 시기에 현재 가격 수준에 너무 가깝게 배치하면 과도한 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

6. 고급 주문 유형 또는 거래 알고리즘 사용

현재 많은 플랫폼에서 손절매 및 추적 손절매와 같은 고급 주문 유형을 제공하거나 거래 알고리즘에 대한 액세스를 제공합니다. 이러한 도구는 실행 위험을 제한하고 거래 진입 및 종료 시점을 최적화하는 데 도움이 됩니다.

자동 거래 시스템은 수동 실행보다 더 빠르게 주문을 넣고 관리할 수 있어, 특히 고빈도 시장에서 지연으로 인한 슬리피지(slippage)를 줄일 수 있습니다.

7. 네트워크 및 시스템 성능 모니터링

소매 거래자는 안정적인 인터넷 연결과 빠른 하드웨어를 갖춘 거래 환경을 구축해야 합니다. 시스템 지연이나 렉은 거래 누락이나 불리한 가격에 주문 체결을 초래할 수 있으며, 이는 사실상 기술적 형태의 슬리피지입니다.

브로커 데이터 센터 근처에 가상 사설 서버(VPS)를 사용하는 것은 특히 알고리즘 거래 또는 고속 거래 환경에서 지연 시간을 줄이는 또 다른 효과적인 방법입니다.

슬리피지가 전략에 미치는 영향

슬리피지는 개별 거래에서는 미묘하게 나타나지만, 거래 전략의 수익성에 장기적으로 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 고빈도 체결, 낮은 마진, 또는 빠른 진입 및 청산에 의존하는 전략에서 더욱 중요합니다. 슬리피지가 전반적인 거래 계획과 어떻게 상호 작용하는지 이해하는 것은 위험 관리에 필수적입니다.

포트폴리오 성과와 슬리피지

시간이 지남에 따라 누적된 슬리피지는 특히 자주 거래하는 경우 연간 수익률을 저하시킬 수 있습니다. 예를 들어, 각 거래에서 0.1%의 슬리피지가 발생하고 연간 300건의 거래를 실행한다면, 투입 자본 대비 30%의 잠재적 비용이 발생합니다.

이러한 문제를 완화하려면 포트폴리오 성과 모델에 슬리피지 가정을 구축하는 것이 중요합니다. 이를 통해 이상적인 체결을 제외하고 예상 수익률과 손실률에 대한 더욱 현실적인 전망을 확보할 수 있습니다.

백테스팅 및 최적화

자동화 또는 시스템 전략을 백테스팅할 때, 트레이더들은 종종 정확한 가격에서 완벽한 거래 체결이 이루어진다고 착각합니다. 실제로 유효한 성과 지표를 얻으려면 슬리피지와 거래 비용을 백테스팅 모델에 반영해야 합니다.

견고한 백테스팅에는 다음과 같은 변수가 포함되어야 합니다.

• 변동성 수준에 따른 과거 평균 슬리피지
• 브로커 체결 지연 또는 지연
• 유동성에 따른 틱 크기 변동 시뮬레이션

슬리피지를 포함하는 몬테카를로 시뮬레이션 및 워크포워드 최적화 테스트와 같은 도구는 더욱 정확한 성과 예측을 제공합니다.

위험-보상 비율에 미치는 영향

슬리피지는 예상 위험-보상 비율을 왜곡할 수 있습니다. 예를 들어, 전략이 거래당 2:1의 보상 대 위험 비율을 목표로 하고 슬리피지가 지속적으로 보상 측면을 감소시키는 경우, 이 비율은 1.5:1 이하로 떨어지면서 성과 기대치를 크게 변화시킵니다.

이를 방지하기 위해 트레이더는 목표 수익 수준을 확대하거나 거래당 위험을 줄여 잠재적인 슬리피지 마진을 고려하면서 바람직한 비율을 유지할 수 있습니다.

슬리피지 발생 가능성이 더 높은 전략

일부 거래 전략은 다른 전략보다 슬리피지에 더 민감합니다.

• 스캘핑: 스캘퍼는 미세한 가격 변동에도 의존하기 때문에, 작은 슬리피지만으로도 의도한 수익 마진을 잃을 수 있습니다.
• 뉴스 기반 거래: 높은 변동성은 주문 실행을 불확실하게 만들고 슬리피지 발생 가능성을 높입니다.
• 고빈도 거래(HFT): 속도가 매우 중요하며, 마이크로초 단위의 지연도 심각한 슬리피지 발생을 초래할 수 있습니다. 손실.

장기 추세 트레이딩 전략이나 포지션 트레이딩은 몇 핍이나 포인트의 영향이 더 큰 시장 움직임에 흡수되는 경우가 많기 때문에 영향을 덜 받는 경향이 있습니다.

전략 수준 슬리피지 완화

전략 수준에서 슬리피지를 최소화하려면 다음 사항을 고려하세요.

• 위험 평가 시 현실적인 버퍼 구축
• 다양한 가정 슬리피지 수준으로 테스트
• 과거의 완벽한 체결을 기반으로 전략을 과도하게 최적화하지 마세요.

가장 좋은 접근 방식은 시장의 실제 작동 방식을 정직하고 보수적으로 평가하고, 슬리피지와 같은 실제 마찰이 존재한다는 사실을 인정하고 이에 따라 계획을 세우는 것입니다.

요약하자면, 슬리피지는 적극적인 시장 참여에서 불가피한 부분이지만, 그 미묘한 차이를 이해하고 실행 및 전략 논리 모두에 선제적으로 보호 장치를 구축하면 트레이더가 슬리피지의 영향을 효율적으로 헤지하는 데 도움이 될 수 있습니다.