장기 투자 원칙과 시간의 중요성

장기 투자의 정의

장기 투자는 주식, 채권, 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)와 같은 자산을 장기간, 흔히 5년 이상 보유하는 전략입니다. 이러한 접근 방식은 며칠, 몇 주 또는 몇 달에 걸친 시장 변동을 활용하는 단기 거래와는 극명한 대조를 이룹니다. 장기 투자의 핵심은 단기적인 변동성보다는 펀더멘털을 바탕으로 투자가 장기적으로 꾸준히 성장할 수 있도록 하는 것입니다.

장기 투자의 핵심 원칙

장기 투자는 시장 타이밍을 맞추거나 덧없는 추세를 쫓는 것이 아닙니다. 대신, 다음과 같은 핵심 원칙에 중점을 둡니다.

• 매수 후 보유: 근본적으로 탄탄한 자산을 선택하고 단기 시장 변동에 관계없이 보유합니다.
• 복리 수익: 배당금 및 이자 등의 수익을 재투자하면 시간이 지남에 따라 기하급수적인 성장으로 이어집니다.
• 다각화: 자산군과 섹터에 분산 투자하면 포트폴리오 위험이 줄어듭니다.
• 인내심과 규율: 시장 사이클 내내 전략에 대한 확고한 의지를 유지하면 감정에 휩쓸려 충동적인 결정을 내리는 것을 방지할 수 있습니다.
• 기본 원칙에 집중: 과대광고나 기술적 추세를 따르는 것보다 재무 건전성, 수익 성장, 그리고 경쟁적 입지를 평가하는 것이 더 중요합니다.

장기 투자가 효과적인 이유

과거 시장 데이터는 장기 투자의 효과. 주식 시장은 금융 위기나 경기 침체와 같은 간헐적인 하락세에도 불구하고 수십 년 동안 꾸준히 상승 추세를 보였습니다. 하락장에서도 투자를 유지하는 투자자는 일반적으로 손실을 회복하고 이후 상승 추세에서 이익을 얻습니다.

또한 장기 투자는 거래 수수료를 최소화하고, 세금 부담(특히 장기 자본 이득)을 줄이며, 감정적인 거래를 제한하여 시간이 지남에 따라 순수익을 향상시킵니다.

시장 타이밍 vs. 시장 참여 시간

시장 타이밍을 맞추려고 노력하는 것, 즉 단기 예측에 기반하여 투자를 시작하거나 종료하는 것은 종종 기회를 놓치고, 세금을 증가시키며, 손실을 초래합니다. 이와 대조적으로, "시장 참여 시간"이라는 격언은 금융 시장이 장기간에 걸쳐 자연스럽게 상승하는 궤적을 따라 시장에 꾸준히 투자하는 것이 더 나은 수익을 가져온다는 것을 강조합니다.

복리 이해하기

복리는 금융에서 가장 강력한 개념 중 하나입니다. 자산이 수익을 창출하고, 그 수익 자체가 추가 수익을 창출하는 과정을 의미합니다. 수년 또는 수십 년에 걸쳐 복리는 소액의 투자금을 상당한 금액으로 전환합니다.

투자 기간이 길어질수록 복리 효과는 더욱 커집니다. 이러한 기하급수적인 증가는 재투자된 수익이 원금에 더해져 미래 수익률 계산 기준이 사실상 증가하기 때문입니다.

복리 증가의 수학적 예

투자자가 10,000파운드를 투자하여 연 7%의 수익률을 올린다고 가정해 보겠습니다. 1년 후 투자 금액은 10,700파운드로 늘어납니다. 이 새로운 금액을 재투자하면 다음 해 수익률은 단순히 원금 10,000파운드가 아닌 10,700파운드를 기준으로 계산됩니다. 10년 후 투자 금액은 거의 두 배인 19,672파운드로 늘어납니다. 20년이 지나면 약 38,697파운드가 되며, 추가 투자 없이도 거의 네 배로 불어납니다.

빨리 시작하고 더 많이 거두세요

장기 투자의 가장 분명한 장점 중 하나는 일찍 시작할 수 있다는 것입니다. 젊은 투자자는 투자금을 늘릴 시간이 더 많기 때문에 복리 효과를 가장 많이 누릴 수 있습니다. 예를 들어, 25세에 매년 정기적으로 투자를 시작하는 사람은 40세에 시작하는 사람보다 매년 같은 금액을 투자하더라도 훨씬 더 많은 금액을 축적할 수 있습니다.

72의 법칙

투자금이 두 배가 되는 데 걸리는 시간을 쉽게 추정하는 방법은 72의 법칙을 사용하는 것입니다. 72를 연간 수익률로 나누면 원금이 두 배가 되는 데 걸리는 대략적인 연도를 구할 수 있습니다. 예를 들어, 연 수익률이 8%일 경우 투자 금액은 9년마다 두 배로 증가합니다(72 ÷ 8 = 9).

재투자된 배당금은 복리 효과를 증폭시킵니다.

배당금은 복리 효과에서 중요한 역할을 합니다. 투자자는 배당금을 동일한 주식이나 펀드에 재투자함으로써 더 많은 주식을 매수하고, 이를 통해 배당금을 발생시킵니다. 시간이 지남에 따라 이러한 재투자는 총 수익률에 상당한 기여를 하며, 특히 배당금을 지급하는 주식이나 주식형 인컴 펀드의 경우 더욱 그렇습니다.

복리 효과의 행동적 이점

복리 효과는 투자자 행동에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 누적되는 수익을 보면 투자 원칙을 세우고 지속적인 투자를 유도합니다. 장기적인 관점을 강화하고, 소액의 수익이나 손실이 발생할 때 현금화하려는 유혹을 줄일 수 있습니다.

장기적 관점은 위험을 줄입니다.

단기적으로 시장 가격은 변동성이 크고 예측 불가능합니다. 하지만 투자 기간이 길어질수록 평균 수익률은 더욱 예측 가능해집니다. 이러한 불확실성 감소는 복리 효과와 맞물려 수년, 수십 년에 걸쳐 지속적이고 변동성이 낮은 성장을 제공합니다.

변동성은 시간이 지남에 따라 완화됩니다

시장 변동성은 단기적으로는 부담스러워 보일 수 있습니다. 주가는 실적, 경제 지표, 지정학적 사건에 따라 급등락합니다. 그러나 장기적으로는 이러한 단기 변동의 영향이 감소합니다. 일상적인 움직임에 감정적으로 반응하고 싶은 충동을 억제하는 장기 투자자는 회복 및 성장 단계에서 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다.

시간 경과에 따른 위험 감소

실증 연구에 따르면 투자자가 시장에 오래 머무를수록 손실을 경험할 확률이 낮아집니다. 예를 들어, 주식에 1년 투자하면 다양한 수익률(양수 또는 음수)을 얻을 수 있지만, 10년 또는 20년 동안 그 범위는 상당히 좁아집니다. 시장 참여 시간은 변동성을 완화하는 경향이 있으며, 특히 다각화된 투자 전략과 함께 사용할 경우 더욱 그렇습니다.

과거 수익률 추세

FTSE 100, S&P 500, MSCI World와 같은 글로벌 주가지수는 수십 년 동안 보유했을 때 역사적으로 플러스 수익률을 제공해 왔습니다. 예를 들어, S&P 500은 지난 세기 동안 인플레이션을 감안했을 때 연평균 약 7~10%의 수익률을 기록했습니다. 여러 차례의 약세장에도 불구하고 장기적인 상승 추세는 유지되어 경기 침체를 잘 견뎌내는 인내심 있는 투자자들에게 큰 보상을 제공합니다.

투자 유지의 심리적 이점

경기 순환 주기에도 투자를 유지하면 경기 침체 시 감정적 매도 가능성을 줄일 수 있습니다. 감정적 매도는 투자자로서 내릴 수 있는 최악의 결정인 경우가 많습니다. 행동 금융학 연구에 따르면, 두려움 때문에 투자자들은 낮은 가격에 매도하고 시장에 늦게 재진입하여 회복 시기를 놓치는 경우가 많습니다. 시장 상황에 따라 이러한 효과가 완화된다는 사실을 알면 투자 습관을 강화할 수 있습니다.

달러 비용 평균화와 시간의 이점

장기 투자자에게 효과적인 전략 중 하나는 달러 비용 평균화입니다. 시장 상황에 관계없이 정해진 간격으로 일관되고 정기적으로 투자하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 이 전략은 위험을 분산하고 주당 평균 비용을 낮춰 투자자가 시장 타이밍을 맞추려 하지 않고도 변동성을 헤쳐나갈 수 있도록 도와줍니다.

복리 수익은 인내심 있는 사람에게 유리합니다.

시장 상황에 따라 복리 수익이 증가할 뿐만 아니라, 매년 수익이 증가함에 따라 투자 가치가 더 커지기 때문에 수익률도 증가합니다. 시장에서 가장 수익률이 높았던 날 중 몇 날만 놓치더라도 총 수익률이 크게 감소할 수 있습니다. 자주 인용되는 피델리티 연구에 따르면, 변동성이 큰 시장에서도 전액 투자를 유지한 투자자가 예측에 따라 투자를 하다가 포기한 투자자보다 더 높은 수익률을 기록했습니다.

장기적인 세금 효율성

장기 투자의 또 다른 이점은 세금과 관련이 있습니다. 많은 관할권에서 장기 투자를 하면 양도소득세 부담이 줄어듭니다. 영국 투자자의 경우, 12개월 이상 보유한 자산은 일반적으로 단기적인 이익보다 더 유리한 세제 혜택을 받습니다.

습관과 부를 동시에 쌓기

장기적인 정기적인 투자는 튼튼한 재정 습관을 형성하고, 규율을 확립하며, 개인 재정에 대한 적극적인 사고방식을 함양합니다. 수십 년에 걸쳐 형성된 이러한 습관은 시장 주기, 인플레이션, 그리고 삶의 변화에도 흔들리지 않는 실질적이고 지속 가능한 부를 축적하는 데 매우 중요합니다.