거래에서의 포지션 크기 설명

포지션 사이징 이해

포지션 사이징은 트레이더가 총 자본금과 특정 거래에서 감수할 수 있는 위험 수준을 기반으로 거래 규모를 계산하는 방법을 말합니다. 포지션 사이징의 핵심은 위험 관리입니다. 각 거래가 거래 자본의 일부만 차지하도록 하여 트레이더가 상당한 손실을 피할 수 있도록 도와줍니다.

주식, 외환, 상품 또는 암호화폐 거래 등 어떤 거래를 하든, 성공적인 트레이더는 위험 기반 사이징을 사용하여 노출을 제한하고 수익 기회를 최적화합니다. 손절매 수준, 자산 변동성 및 계좌 규모에 따라 거래 단위 수를 조정함으로써 더욱 안전하고 체계적인 투자 접근 방식을 구축합니다.

포지션 사이징이 중요한 이유

초보 트레이더는 포지션 사이징에는 충분한 관심을 기울이지 않고 진입 및 청산 전략에만 집중하는 경우가 많습니다. 이러한 실수는 전략이 다른 면에서는 건전하더라도 불균형적인 손실을 초래할 수 있습니다. 적절한 규모 설정은 장기적으로 거래 전략의 성공과 생존 가능성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

• 자본 보존: 포트폴리오의 건전성을 장기적으로 유지합니다.
• 일관된 위험: 손실률을 관리 가능한 수준으로 유지하고 수익률 변동성을 줄입니다.
• 심리적 안정감: 거래 결정에 대한 감정적 영향을 줄입니다.

예를 들어, 5만 파운드 계좌의 2%를 위험에 빠뜨리는 것은 거래당 1,000파운드에 해당합니다. 손절매를 통해 거래 실패 시 손실 금액을 정의하고, 이에 따라 매수할 주식 또는 단위 수량을 계산합니다.

거래당 위험의 기본 사항

대부분의 트레이더는 단일 거래에서 감수할 자본의 고정 비율(보통 1%에서 3% 사이)을 정합니다. 이러한 고정 위험 비율은 손실을 통제하고 자본을 보존하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 각 거래에서 2%의 위험을 감수하면 단 하나의 부정적인 결과로 인해 계좌가 손실되는 것을 방지할 수 있습니다.

이 계산에는 일반적으로 다음이 고려됩니다.

• 총 거래 자본: 계좌의 전체 가치입니다.
• 거래당 위험(%): 일반적으로 자본의 1% 또는 2%입니다.
• 손절매 간격(£ 또는 %): 거래 종료를 유발하는 가격 변동입니다.

이러한 수치를 통해 트레이더는 각 자산의 변동성에 관계없이 위험을 일정하게 유지하는 거래 규모를 결정할 수 있습니다.

포지션 크기 계산 방법

포지션 크기를 계산하기 위해 트레이더는 최대 허용 손실과 손절매 거리를 포함하는 간단한 공식을 사용합니다. 이 방법을 사용하면 각 거래에서 전체 계좌의 일정 비율만 노출되므로 시간이 지남에 따라 큰 손실을 줄일 수 있습니다.

단계별 포지션 크기 공식

포지션 크기를 계산하는 일반적인 공식은 다음과 같습니다.

포지션 크기 = (계좌 크기 * 거래당 위험) / 단위당 손절매 금액

예를 들어 설명해 보겠습니다.

• 계좌 크기: £50,000
• 거래당 위험: 2% (£1,000에 해당)
• 손절매: 주당 £5

포지션 크기 = £1,000 / £5 = 200주

거래자는 200주를 매수하고도 총 위험은 선택한 한도인 £1,000 이하입니다. 이러한 접근 방식은 과도한 거래를 방지하고 변동성이 다양한 자산에 걸쳐 포지션 규모를 조정합니다.

고급 크기 조정을 위한 변동성 활용

변동성 기반 포지션 규모 조정은 자산의 변동성에 따라 거래 규모를 조정합니다. 변동성이 높을수록 손절매 가격이 더 높아져 동일한 위험 한도 내에서 거래되는 단위 수를 줄일 수 있습니다.

이 개념은 평균실거래범위(ATR)와 같은 지표를 사용하여 예상 가격 변동을 추정하는 경우가 많으며, 이를 통해 트레이더는 동적으로 손절매 가격을 설정하고 그에 따라 포지션 규모를 조정할 수 있습니다.

도구 기반 계산

복잡성과 정밀성 요구로 인해 많은 트레이더는 거래 플랫폼, 스프레드시트 또는 맞춤형 계산기를 사용하여 거래에 들어가기 전에 적절한 포지션 규모를 결정합니다. 주요 입력 항목은 다음과 같습니다.

• 수익 목표
• 핍 또는 가격 단위의 손절매
• 자산 변동성 지표

이러한 도구를 통합하면 효과적인 위험 관리 관행을 자동화하고 거래 계획에서 추측을 배제할 수 있으며, 이는 장기적인 거래 성공에 필수적입니다.

규율 있는 루틴과 결합하면 이러한 메커니즘은 시장 상황이나 감정적 변동에 관계없이 트레이더가 일관되고 체계적인 접근 방식을 유지하는 데 도움이 됩니다.

포지션 사이징 전략 구현

거래 규모 계산 방법을 이해했다면, 다음 단계는 자신의 거래 방식에 맞춰 포지션 사이징을 전략적으로 적용하는 것입니다. 전략마다 다른 크기 규칙이 필요하며, 자신의 스타일에 맞게 규칙을 조정하면 위험을 효율적으로 관리하면서 결과를 극대화하는 데 도움이 됩니다.

고정 부분 포지션 사이징 방법

고정 부분 포지션 사이징 모델은 가장 일반적인 접근 방식 중 하나입니다. 이 방법은 거래 건수와 관계없이 모든 거래에서 고정된 비율의 자본을 위험에 빠뜨리는 것을 의미합니다.

장점:

• 단순성과 일관성
• 자본 감소 시 노출 감소
• 자본 증가 시 포지션 규모 확대

이 방법은 기계적 거래 시스템을 사용하거나 일관된 규칙 적용이 필요한 알고리즘 전략을 사용하는 트레이더에게 적합합니다.

켈리 기준법

켈리 기준은 기대 수익률과 수익 확률을 기반으로 거래 규모를 최적화하도록 설계된 수학 공식입니다. 성장 극대화에는 효과적이지만, 큰 포지션 규모와 큰 손실폭으로 이어질 수 있어 숙련된 트레이더에게 더 적합합니다.

켈리 공식:

켈리 % = 승률 - [(1 - 승률) / 승패 비율]

매우 이론적이기는 하지만, 많은 트레이더들이 손실폭 위험을 줄이면서도 복리 효과를 얻기 위해 부분 켈리(예: 50%)를 사용합니다.

변동성 타겟팅

또 다른 고급 접근법은 포트폴리오 변동성을 일정하게 유지하기 위해 포지션 규모를 조정하는 것입니다. 이는 위험 패리티 또는 일관된 위험 조정 수익률을 목표로 하는 헤지 펀드와 기관 투자자들에게 흔히 사용됩니다.

거래 필터와 결합

위험-보상 비율, 지지/저항선, 펀더멘털 분석과 같은 필터를 통합하면 포지션 규모 조정의 효율성을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더는 보상 대비 위험 비율이 특히 유리할 때 더 큰 포지션을 취하고, 신호가 약할 때는 포지션을 줄일 수 있습니다.

이러한 동적 사이징은 시장 상황 및 위험 감수 성향에 맞춰 조정되어 고정 사이징 모델에 유연성을 더합니다.

심리적 규율

포지션 사이징에서 종종 간과되는 요소 중 하나는 트레이더의 심리에 미치는 영향입니다. 너무 큰 포지션을 거래하면 공황, 주저함, 또는 무모한 행동을 유발할 수 있으며, 너무 작은 포지션을 거래하면 지루함이나 무관심으로 이어질 수 있습니다. 적절한 포지션을 선택하면 감정적 균형을 유지하고 트레이더가 계획을 고수하도록 도울 수 있습니다.

이러한 방식으로 포지션 사이징은 단순한 수학적 도구가 아니라 금융 시장에서 일관성, 자신감, 그리고 장수를 유지하는 초석이 됩니다.