뉴스 외환 거래: 스프레드와 슬리피지가 가장 중요한 이유

뉴스 거래란 글로벌 통화 시장에 영향을 미치는 예상 또는 실제 경제 뉴스 발표를 기반으로 거래를 실행하는 관행을 말합니다. 이 전략은 고용 수치, 인플레이션 보고서, 중앙은행 결정 등 경제 데이터가 발표되기 직전, 발표 중, 또는 발표된 직후에 발생하는 변동성과 모멘텀을 활용합니다.

트레이더는 다음을 포함하여 향후 영향력이 큰 이벤트에 대비하기 위해 금융 일정을 모니터링합니다.

• 미국 비농업 고용(NFP)
• 주요 중앙은행(예: 연방준비제도, 유럽중앙은행)의 금리 결정
• 소비자물가지수(CPI) 및 인플레이션 보고서
• 국내총생산(GDP) 발표
• 실업률 수치

이 전략의 핵심은 간단합니다. 뉴스는 트레이더의 심리와 기대에 영향을 미치고, 이는 다시 환율을 움직입니다. 예를 들어, 예상보다 호조를 보인 고용 보고서는 금리 상승에 대한 추측으로 이어져 트레이더들이 통화를 매수하도록 유도할 수 있습니다. 반대로, 실망스러운 수치나 경기 침체 조짐은 국가 통화의 광범위한 매도로 이어질 수 있습니다.

뉴스 거래는 다음을 포함한 다양한 접근 방식을 포함합니다.

• 뉴스 전 포지셔닝: 뉴스가 나오기 전에 결과를 예상하여 거래를 시작하는 것입니다.
• 스파이크 거래: 뉴스 데이터가 발표되는 즉시 반응하는 것으로, 종종 자동화 시스템을 사용합니다.
• 페이드 더 무브: 초기 시장 과반응 이후 발생할 수 있는 반전을 포착하여 거래하는 것입니다.

이러한 거래 방식은 일반적으로 단기 투기자와 단기 변동성 폭발을 이용하는 알고리즘 트레이더를 끌어들입니다. 그러나 수익 창출 가능성은 있지만, 뉴스 거래에는 고유한 위험이 따릅니다. 가장 큰 위험은 스프레드와 슬리피지입니다.

중요한 뉴스 발표 시 트레이더들이 직면하는 주요 과제 중 하나는 매수-매도 스프레드 확대입니다. 스프레드는 통화쌍을 매수할 수 있는 가격(매도 호가)과 매도할 수 있는 가격(매수 호가)의 차이입니다. 정상적인 시장 상황에서 EUR/USD 또는 USD/JPY와 같은 주요 통화쌍은 스프레드가 좁으며, 평판이 좋은 중개 플랫폼에서는 0.1핍에서 1핍까지 낮은 경우가 많습니다.

그러나 변동성이 큰 뉴스 발표 시에는 스프레드가 급격하게 확대될 수 있습니다. 이러한 현상은 다음과 같은 이유로 발생합니다.

• 유동성 공급자가 불확실성을 고려하여 호가를 철회하거나 조정합니다.
• 시장 변동성은 브로커와 유동성 공급자의 위험을 증가시킵니다.
• 주문장 감소는 체결 가격 수준에 갭을 발생시킵니다.

이러한 가격 변동성 확대는 상당한 거래 비용을 발생시킬 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더가 뉴스 거래에서 10핍의 유리한 움직임을 예상했지만 스프레드가 양방향으로 5핍으로 확대된 경우, 미실현 이익은 진입 및 청산 거래 비용으로 완전히 소모될 수 있습니다.

또한, 많은 브로커는 주요 뉴스 이벤트 발생 시 "최선의 노력" 가격 책정 모델로 전환하는데, 이는 정규 시장 시간에 나타나는 일반적인 체결 스프레드를 더 이상 보장하지 않음을 의미합니다. 특히 시장가 주문의 경우, 상당한 영향을 받을 수 있습니다.

트레이더는 다음과 같은 방법으로 이러한 위험을 완화하는 경우가 많습니다.

• 변동성이 큰 기간에는 고정 스프레드를 제공하는 브로커를 선택합니다.
• 시장가 주문 대신 지정가 또는 스톱리밋 주문을 실행합니다.
• 손절매 및 이익실현 수준을 확대하여 일시적인 가격 변동에 대응합니다.

자동거래 시스템이나 전문가 자문(EA)의 경우, 동적으로 확대되는 스프레드는 오탐(false positive)이나 손절매(stop-out)를 유발할 수 있습니다. 특히 알고리즘이 정상적인 시장 상황에 맞춰 조정된 경우 더욱 그렇습니다. 이러한 경우, 시장 방향이나 뉴스 결과와 관계없이 스프레드 자체만으로도 손익을 결정할 수 있습니다.

따라서 모든 뉴스 거래 전략에는 스프레드 역학을 이해하고 예측하는 것이 필수적입니다. 스프레드 시나리오를 신중하게 고려하지 않으면, 올바른 데이터 해석을 기반으로 완벽한 시점에 거래하더라도 순손실로 이어질 수 있습니다.